Detail Cantuman

FERDIAN FASILA, ANALISIS PENGARUH BETA SAHAM, GROWTH OPPORTUNITIES, RETURN ON ASSET, DAN DEBT TO EQUITY RATIO TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Komparatif Pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia yang Masuk LQ 45 Tahun 2010-2013 Periode Bullish dan Bearish) dibawah bimbingan Yoyo Sudaryo.

Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel beta saham, growth opprtunities, return on asset (ROA) dan debt to equity ratio (DER) terhadap return saham.

Teknik sampling yang digunakan adalah purposive sampling dengan kriteria: perusahaan yang selalu masuk dalam saham LQ 45 selama periode pengamatan tahun 2010-2013 dan tidak melakukan company stock action (stock split, stock devidend dan right issue) supaya tidak terjadi bias pada return saham selam tahun 2010-2013. Data diperoleh berdasarkan IDX Monthly dan quarter, Indonesian Capital Market Directory. Diperoleh jumlah sampel sebanyak 10 perusahaan dari 45 perusahaan yang masuk LQ 45. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi berganda dengan persamaan kuadrat terkecil dan uji hipotesis menggunakan t-statistik untuk menguji koefisien regresi parsial serta fstatistik untuk menguji keberartian pengaruh secara bersama-sama dengan level of significance 5%. Selain itu juga dilakukan uji asumsi klasik yang meliputi uji normalitas, uji multikolinieritas, uji heteroskedastisitas dan uji autokorelasi. Selama periode pengamatan menunjukkan bahwa data penelitian berdistribusi normal. Berdasarkan hasil penelitian tidak ditemukan adanya penyimpangan asumsi klasik, hal ini menunjukan bahwa data yang tersedia telah memenuhi syaraat untuk menggunakan model persamaan regresi linier berganda.

Dari hasil analisis menunjukkan banwa variabel beta saham, ROA, dan DER secara parsial signifikan terhadap Return perusahaan LQ 45 di BEI periode 2010- 2013 pada level of significance kurang dari 5%. Sedangkan variabel growth opprtunities tidak signifikan terhadap Return dengan level of sinificance lebih besar dari 5%. Sementara secara bersama-sama (beta saham, growth opprtunities, ROA dan DER) terbukti signifikan berpengaruh terhadap Return perusahaan LQ 45 di BEI pada level kurang dari 5%. Kemampuan prediksi dari keempat variable tersebut terhadap Return sebesar 60,9% sebagaimana ditunjukkan oleh besarnya adjusted R square sebesar 60,9% sedangkan sisanya 39,1% dipengaruhi oleh faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.

Kata kunci : beta, growth opprtunities, return on asset (ROA), debt to equity ratio (DER), bearish, bullish dan return